养老只有一个解 #F2330
缸中之水
一）养老
周一我作为嘉宾，在《财经郎眼》上电视。主题是 「养老」 问题。
我发现国内几乎所有的主流媒体，在 「养老金」 的计算上，都算错了。
首先我们看一下，传统的 「养老金」 计算方法。包括欧美数值高达几十万亿美元的 「理财规划」 行业，他们通常会给你建议：
1）长期储蓄，拿出至少 1/4 的收入坚持投资
2）分散投资，类似 60% 股票+40% 债券
3）以金钱为主
包括在我们这一期节目中，主办方引用了某著名 「财经专栏」 作家的观点：
养老金复合回报率，必须达到 6%，才能覆盖养老生活。
经过无数次精算，测算，插值，外延法预测，精确到小数点后第八位。
某专栏宣称，「股票+债券」 年均回报 6%，可以保证你每月 7500 元的退休生活。
我想说的是，他们的算法，完全都是错误的。
哦，那正确的算法是什么。
如果不是 6%，是否应该达到 7%，8%；抑或每月存款增投几百，才能保障我们的退休生活？
正确的回答是，无论 「理财」 回报率多少，都不可能保障你的养老生活。
所谓 「精确的错误」，计量经济学，从头到尾都是错误的。
根本就不是这个公式。
二）财富的实质
极少有人思考 「哲学」 上的问题。
例如，「财富」 的实质是什么。在宏观经济学的角度，「财富」 到底是什么。
你要问，一个人有多少钱。绝大多数人会立刻回答你，口袋里有 300 元，银行卡里还有 30 万元。
300300 元，似乎是一个精确的数字。
你继续再问他，300300 元，代表多少 「财富」。
他估计会瞠目结舌，三十万就是三十万。哪还有 「多少」 财富。
麦当劳的汉堡 18 元一个，大概可以吃廿年的汉堡。
普通人短视，而且鼠目寸光。
他们只能看到眼前三寸，并预期整个世界，只会以 「极其微小」 的幅度改变。
自信汉堡就永远 18 元/个，最多涨五毛钱。
一旦房价翻了五翻，他们就破口大骂。
《2019，中国水果涨价地图》
而在真正的经济学中，几乎所有的人类财富，都是 「现在时」。
我们几乎没有任何商品，可以储存超过三年。
譬如我现在在头等舱贵宾厅，俺喝的酸奶，保质期只有三天。小饼干，保质期十五天。
烟熏培根，六小时。
哪怕最长久的 「巴氏消毒法」 牛奶，也不过才九个月。
进一步地看，大多数的内衣，磨损期是二年。
皮鞋，大概九个月。
灯泡二年
洗衣机，五年
电脑磁盘，三年。
汽车，中国法律强制报废十二年。
大城市每天产生数万吨的垃圾，按照资本主义的说法，「任何一件消费品」 存在周期都不超过九个月。
然后就会变成垃圾。
即使是耐用消费品，甚至大型机械，往往设计寿命也就十几年。「航龄」 超过十五年，航空公司也不敢让你再飞了。
这说明什么呢。很多人对于 「财富」 的想法，是一种 「存量思维」。
好比说，我有 30 万存款，大米 3 元/斤，仓库里就有 10 万斤大米存在。物资和钞票一一对应。
真实情况呢，财富是一种 「流量思维」。
好比一个浴缸，一头在蓄水，一头在放水。
（纸币之所以还能买到东西，只不过这个系统还没有崩盘罢了）
人类几乎所有的财富，都是在二三年之内生产的。
如果人类停止生产，二三年之内，就会把财富消耗光。
你看中国古代史书，史书中不乏 「圣君贤相」。例如贞观之治，开元盛世，唐帝国盛极一时。
但是，哪怕再富裕，再强盛的祖先，也难以避免唐帝国到末期 「天下大旱，饥民遍野」。李自成，刘宗敏到处乱窜。一斗米一万钱。
因为古代缺乏 「粮食存储」 技术，财富事实上是没有办法积蓄的。
「七年丰收」，哪怕再多的风调雨顺，也不过几年好日子。
「一年灾荒」，只要一年就可以把存粮吃光。连荒三年，崇祯就有麻烦了。
你看美国的 「末日片」。一旦小行星撞地球，或者丧尸爆发。
这个时候，生产完全停止。人类只能靠超市里的存货存活。
一旦 「生产」 断绝，你的储蓄有用么。
你有几十万美联邦的债券，几百万的存款，有用么？「金融资产」 代表财富么。
- 第一天，有 30 万纸币，10 万斤大米
- 第二天，有 30 万纸币，1 万斤大米。
- 第三天，有 30 万纸币，0.1 万斤大米。
请问第一天，超市大米售什么价？
答案是天价！给多少钱都不卖。
三）金融财富的真正含义
那么，你奋斗了一辈子。最后积攒下 300 万 RMB，准备养老。
这个 300 万元，在 「流量模型」 中，代表了什么意思呢。
代表了一种财富索取权。
- 爸爸辈有 300 万储蓄。
- 儿子辈产能 30 万元/年。
- 儿子要上交 10 年 「劳动成果」 给爸爸。
- 爸爸有 30 万储蓄。
- 儿子产能 30 万元/年。
- 儿子要上交 1 年 「劳动成果」 给爸爸。
- 没有爸爸
- 儿子产能 30 万元/年。
- 儿子不用上交任何 「劳动成果」 给爸爸（适用于某些极年轻的国家）。
这是全社会的 「货币体系」。
只要你承认货币，你就必须承受原 「纸币持有者」 的购买力，承受剥削。
除非你另外发明一套货币。
四）养老问题唯一解
好了，言归正传。我们讲讲 2040 年的 「养老问题」。
到了 2040 年，如果你想要获得 「高品质」 的生活质量，物资消费，服务业消费，充沛而且廉价舒适。
你最好指望 2040 年，中青年人口多，生产力极度旺盛。
你的名下，有多少钱。「养老金账户」 有多少余额。
这是一个 「分蛋糕」 的概念。牵涉到你的份额。
而 2040 年，牛奶酸奶皮鞋衬衫磁碟，生产有多少，这是一个 「总量」 概念。
蛋糕做不大，大家一起死。
我们设想一个极限情况，假如所有中国人都不生孩子。
所有人都及时行乐。然后假惺惺地，象西方白左一样把钱投入 「理财」。
那么到 2060 年，也就是你 80 岁时。
全中国全部都是 80 岁老人。
蛋糕为 0
全中国全部都是耄耄老人，白发苍苍。只消费不生产。
中国所有的库存超市，2~3 年肯定吃完。
护工一小时 10000 元/小时。
理财滚了几百万，只够你花半个月。
五）微观解释
许多人都知道 GDP 公式，GDP=投资+消费+出口
GDP=农业+工业+服务业
但是中国的教科书，没有教另一个更重要的公式：
GDP=劳动人口 * 人均生产力
其中，受科技水平所限，「人均生产力」 有上限。
当 「第三次工业革命」 所有果实，消化殆尽。
目前的欧美等发达国家，每年不过增长 1~2%
发达成熟国家的 GDP，严重和 「劳动」 人口成正比。
如果 80 岁的耄耄中国人，都没有孩子。没有中青年劳动人口。
到了 2040 年，2050 年，我们的 GDP 会断崖式下跌。
从微观上讲，GDP 下跌，意味着 M2/GDP 急剧上升。
如果没有孩子，通货膨胀会涨到恐怖的地步。
电视机 2000 元，安装电视机收费 88888 元。
- 你看，在这里，宏观/微观是打通的。
- 宏观：所有物资，都是当代人生产的。
- 微观：没有物资，M2/GDP 通胀会极其严重。
到目前为止，主流媒体对于 「养老筹划」 的算计，全部都是错误的。
他们始终在 「金融回报」 的箩筐里，打圈圈。
可是哪怕你 「投资回报」 再高。回报率达到 10%，12%，数年翻一倍。
你可以控制 2050 年的人口么？
如果没有人口，物价一定涨。
这是不可能靠 AI 来弥补的。
若等到你退休时，正好迎来了人口的 「大断层」。
真是尴尬而不失礼貌的微笑啊。
六）结语
对于每一个人，努力地提高自己 「理财」 回报。养老金多一点，多切点蛋糕。
微观上无可厚非。
但是在国家，全民族的层面，解决 「养老」 问题。绝不可靠如此刀牍之吏。
甚至整个 「社保基金」 的回报率，都是无足所谓的。
对全体中国人而言，2050 年的养老质量，有且仅取决于一件事：
生孩子，生孩子，生孩子！
（yevon_ou@163.com，2019 年 5 月 20 日午）