根据 2014-02-16 旧帖《现金管理入门 2》，整理改写版。[1]
一）不动产
今天是 9 月 5 日。假设有一个项目，从 9 月 25 日开始，一直到 10 月 25 日结束。
一个月，我给你 5% 的回报！！金额不限。
请问你参加么。
答案是：「不参加」。
为什么。因为我没法参加啊。
我手里的全部都是房子。如果我想掺合，我就得把房子卖了。然后赶在 9 月 25 日之前拿到钱。
而且你还只有一个月的时间。
到了 10 月 25 日，我又变成 Cash 了。为了保值增值，我又得赶紧想办法，破限购破限贷。再把钱变回成房子。
可是，你知道么，房子一买一卖，其中的税费损失有多大么。
如果你赶着 9 月 5 日卖，9 月 25 日之前要拿到钱，那就得急卖。这其中的 「压价效应」 又有多惨么。
所以我是没法卖的。别说你月 5% 的回报，哪怕月 10%，月 15% 的回报，我也是无法参与的。
要不，哥哥手里还有 3W 元应急款。您看看收不收。
这就是不动产的 「低流动性」。一般身上只有现金，余额宝，粉痘的屌丝男士，是无法理解这种情怀的。
(图片来自于 5.16 极左翼屌丝愤青份子文革纪念日，电视采访)
同样道理，如果你要鉴别一个人是不是屌丝，有没有真实富贵经历，你只要看他的谈吐。
凡是说：
- 06 年抛房
- 07 年买股
- 08 年抛股
- 09 年买房
凡是用波段轮动，妄图抓住每一段热点的。必属屌丝无疑。
病情更严重点的，甚至如当年水库原贴，妄图抓住每一个小数点，连债券基金 0.1% 的涨幅都要吃到的；
《非亲友无抵押借款的资金价格到底该多少？》
http://www.shuiku.net/forum.php?mod=redirect&goto=findpost&ptid=19737&pid=320033&fromuid=3
重度患者无可救药。您的这辈子，也就黄焖鸡米饭。
二）针刺效应
如果以学术一点的讲法，那种短期 「一二个月 2%」 回报项目。我们称之为 「针刺效应」。
在现金流量表上，它表示为一根刺。
「针刺效应」 和炒房这一行，是严重不相容的。
一入水库深似海，从此现金是路人。
我是绝对没有能力，在回家过年的时候，带 1000W 现金，给乡亲们露露脸。一个月后再存回银行的。
如《现金管理入门 1》中所说的，现金流的最大输出能力，在于最大的长方形柱子。
当有 「针刺」 存在时，你能买的房子就仅仅有:
因此 「针刺」 对于职业炒家来说，是非常非常忌讳梦魇的。
我们要尽可能地避免 「针刺」。
一般的解决方法，都是 「短借」。
按日借钱的话，「针刺」 的面积并不大。相应的支付的利息也很少。
通过外部力量，借款周转度过针刺，才是最有利的选择。
三）全局视野
炒楼为什么赚钱。
在原文中，我们举了一个例子。例如 2014~2015 年的股市大行情。
从 14 年的 8 月份开始启动，大概 2000 点。最高涨到了 5178，算是 260% 的升幅。
但是绝大多数的人，是不可能从 「鱼头吃到鱼尾」 的。
你不可能正好在 2000 点时，全部全仓买入。而到了 5178 那一刻，彻底全仓抛出。
一般人是怎么做的呢。磨磨蹭蹭，2000 点开始，至少要到 2400，涨了 20%，看看也差不多了。确立牛市开始。
5178 你也不可能抛到最高点的。能在 4700~4800 抛掉，就算不错高手了。
股市一波行情，你从 「鱼头吃到鱼尾」，能吃到 70% 就算不错了。
而你又不可能全程满仓。能满 80% 仓位也不错了。
这样，即使特别大的大牛市，260%*70%*80%=146%
仔细算算，你也就赚了 46%。
更糟糕的是，你 「之前」「之后」 在干什么。
2014.08 之前和 2015.06 之后，你的资金在干什么。
对于很多人来说，是 Stand By.
所以市面上很多银行 「理财产品」，其实际回报，要低于票面利率。
哪怕一个承诺 4.6% 的理财产品，可是他前端有准备期，后端有清算期。
你资金拿到手，还要再问 「有没有下一个产品」。
这些东西加在一起，都是对你的生命，你的时间的浪费。
将这些因素加在一起，一个 「30 天」 的理财产品，你一年绝对周转不到 12 次。
能周转 10 次就不错了。
理财回报大大打折扣。
而炒楼业不同。
炒楼是真正 「从鱼头吃到鱼尾」。从 2003 年一直吃到了 2016 年。没有 Stand By.
而且你还加杠杆，几倍的满仓。
因此楼市象母鸡下蛋一样，批量制造者千万富翁。
混股市那批人，依然穷鬼地为一二百万市值操心。
这些故事告诉我们的什么呢。要回避理财中的 「针刺效应」。
哪怕有一个短期项目，回报非常之强。
哪怕 「七年一遇特大牛市」，也是不值得追求的。
你们都低估了 「针刺」 的危害。
你要把 「之前」「之后」，整个生命周期结合起来看。
如果你在 2014.08~2015.06 炒了股票。则你之前之后的三四年，你都无法拥有巨量房产。
总体算下来还是亏的。
理财需要具有 「全局视野」。需要具有三五年的 「统筹能力」。
系统的切换，并非那么容易。
四）逆向针刺效应
理财就是对现金流的统筹。变来变去，凑一笔尽可能多的金钱，「更多更早」 买入房产。
但是每个人的资金总有起伏。除非你的资金利用效率非常非常之低，否则每个极致的人，总会遇到 「缺口」。需要借钱削峰填谷的情况。
「借 30W，四天」
「借 200W，一个月」
「借 200W，四天」
接着就有人问，「您这个居心不良啊」。
你把 「针刺」 问题，通过 「借款」 来解决了。可是你的债主呢，对于他来说，岂不是他的现金流量表出现了 「针刺」？
答案是 「分散」。
不仅仅从金额上分散，而且从时间上分散。
就好比 「150W 借二个月」 这个需求，最终可能拆散成：
张三：借 50W 元二个月
李四：借 100W 元一个月
王五：借 50W 元一个月
郑六：借 50W 元一个月
| 150W 元 | |||
| 第一个月 | 张三 | 李四 | |
| 第二个月 | 王五 | 郑六 | |
| 第三个月 | 吴七 | 陈八 | |
如图。你就好像是 「搭积木」 一样。一段一段拼起来的。
在我们很早的《准备借钱》#2090 一文中就说了，炒家的 80% 时间在干什么。
- 最下贱的文科生小编，以为我们整天在 「炒」。在对敲，在制造热点舆论新闻。
- 次一级的人物，则以为我们在 「找笋盘」。
其实不是的。职业炒家的生活，简单而无趣。
我们绝大多数时间，都在 「拼积木」。
因为炒家对自己的压榨，都已经到了非常严峻苛刻的地步。
我们把石头缝里的每一滴油，都榨取了出来，看看能否多买一套。
今天多投资几万，五年后就是几十万。
炒家很大一部分精力，都放在 「空当接龙」 上面。信用卡是一件人力密集型产业。
其次一大块精力，放在了 「拼积木借钱」 上面。
真是痛苦而毫无意义的人生。其实我并不想多买一套，把自己搞得那么累。
可是你上水库一看。
今年有人买了 11N，有人买了 7N，9N，13N.（已知文明世界）
这日子没法过了。这还让不让人退休啊。
五）结语
借钱这种事，他有三个困难。
1）对方要有钱借给你
2）对方要信任你
3）时间要匹配
好比你说我现在要收购虹桥商务楼，3 个亿的资金。那你是无法从 「拆借圈」 筹措的。
整个池子就那么大。哪怕把所有水都吸干了。也拼不出几亿现金。
其次，在 「小伙伴们有钱」 的前提下，其实大家很乐意互相拆借，互相帮助。目前上海地区资金成本如下。华南会更贵一点。
- 日息：万四
- 月息：1%
- 长期：9~11% 年化。
这个拆借利率，是建立在 「内圈朋友」 的基础上的。
也就是双方完全没有风险，纯粹是 「纯资金成本」。地主家也没有余粮。所有的多军，都在不停地买房子。
一般来说，我们会慢慢地将 「外圈朋友」 演化成 「内圈朋友」。
但是信用的培养，是非常缓慢的。
现代商业逻辑的培养，也是非常缓慢的。
我们会从比较简单小额的 5W，10W，20W 借贷开始。纯信用借款。
等到一来二回，彼此熟悉常见了。
然后再逐渐横向介绍熟人见面构筑网络。最终每一个人在圈子里Ｎ＊Ｎ都有联系都是朋友都可信任。
这个圈子的成长，是非常非常缓慢的。因为借贷的利率始终维持在 12% 不变。
如果朋友足够多的话，资金绝不会枯竭如此。
其三，哪怕 「有钱」 和 「信任」 这二个环节都不是问题的话，你还面临一个 「时间不匹配」。
拆出方能借给你的时间，和你实际需要使用的时间不匹配。
变态如 ciaccona 这样的奇葩，甚至会说出 「第九天晚上 19:00」 之类的要求。因为 ICBC 通常是 19:45 扣房贷。
在这样的情况下，你还需要 「搭积木」。把许许多多人的许许多多笔资金，一笔笔小心翼翼地拼起来。最终填补满你财务的大窟窿。
每天晚上，你披头散发，黑灯瞎火地坐在地板上。
盘算着明天还需要融资几万，后天还需要融资几万。七天后缺口几万………
这笔钱哪一天还，那笔钱哪一天还。
谁还有可能再借一点。哪个角落还有一丝余粮。
手机通讯录一遍遍地刷，一遍遍地刷，一遍遍地刷。
一边理，你一边哭，「我为什么要过这种生活」。「我为什么要受这份苦」。
好好的平淡人生不过。多买一套房子，十倍痛苦。贪婪永无止境。
然后你上水库，刷刷朋友圈。
发现有人在炫 7N，9N，11N，13N。
今年啊，2016 才刚刚 Sep 5。
抹了抹眼泪，哭完再买一套吧。
（yevon_ou@163.com,2016 年 9 月 5 日午）
* 因写作大纲调整，#2390 改名为《高利贷知识入门》，其余不变。
[1]《浅谈现金管理入门（2）》http://www.shuiku.net/forum.php?mod=viewthread&tid=19972